GCOW - 현금창출 글로벌 고배당 기업에 투자하는 ETF

GCOW 요약

  • 이름 : GCOW (Pacer Global Cash Cows Dividend ETF) 
  • 상장일 : 2016년 2월 22일
  • 운용보수 : 0.6000%
  • 자산 : $795.83M
  • 현재가 (2022.12.02.) : $32.75
  • 평균 거래량 : 267,200
  • 배당수익률 : 3.95%
  • 배당 시기 : 분기 (3,6,9,12)

GCOW 개요

GCOW (Pacer Global Cash Cows Dividend ETF)는 높은 잉여현금흐름수익률(FCF yield, Free cash flow yield)로 뒷받침되는 높은 배당수익률(Dividend yield)을 가진 글로벌 기업에 투자하는 ETF이다.

선진시장 대형주(Developed-market large-cap stocks) 지수인 Pacer Global Cash Cows Dividend Index를 추적한다. 이 지수는 잉여현금흐름수익률과 배당수익률로 선택하고 총배당금으로 가중치를 부여한다.

  1. 지수의 개별 구성요소는 총 시가총액에 따라 가중치가 부여된다. 시가총액은 각 회사의 시가에 발행주식 총수를 곱하여 결정된다. 회사는 달러 기준 시가총액을 기준으로 내림차순으로 순위가 매겨진다.
  2. 부동산투자신탁(REIT) 이외의 금융회사는 지수 유니버스에서 제외된다. 또한 향후 2년간의 평균 예상 FCF 및 수익에 대한 FactSet 애널리스트 컨센서스 추정치를 기준으로 잉여 현금 흐름이 마이너스인 회사는 제외된다. 잉여현금흐름 수익률로 300개 종목을 선정한다.
  3. 300개 종목에서 배당수익률로 100개 회사를 선정한다. 선정된 100개 회사는 TTM(Trailing twelve month, 직전 12개월) 배당금으로 가중치를 부여한다. 배당 가중치는 100개 기업의 배당금을 더하고 각 기업의 TTM 배당금으로 나누어 계산한다.

재조정 시 개별 기업의 비중은 2%로 조정된다. 지수는 반년마다 재구성되고 재조정된다.


잉여현금흐름(FCF, free cash flows)
회사가 비용,이자, 세금 및 장기 투자를 지불한 후 남은 현금이다. 남은 현금은 주식을 매입하거나 배당금을 지급하거나 인수 합병 등에 사용된다. 높은 잉여현금흐름수익률을 창출할 수 있는 능력은 회사가 사업에 필요한 것보다 더 많은 현금을 창출하고 있음을 나타내며, 이는 성장 기회에 투자될 수 있다.

GCOW 상위 10개 종목

GCOW-상위-10개-종목
www.paceretfs.com


상위 종목 몇 개에 대해 알아보았다.
  • 길리어드 사이언스(GILD)는 코로나 치료제 렘데시비르와 신종플루 치료제 타미플루를 개발로 유명한 미국 제약기업이다. 배당수익률은 3.26% 정도이다.
  • 애브비(AbbVie)는 2013년 초 애보트에서 분사된 제약기업이다. 수입의 가장 큰 수익을 차지하고 있던 자가면역질환 치료제인 휴미라의 미국 물질특허가 2016년 12월 종료되었다. 휴미라는 약 10년간 전 세계 매출 1위를 기록했던 의약품이다. 각종 전략을 통해 미국 내 바이오 시밀러 제품 출시를 막아왔지만 내년부터 허용하게 되었다. 휴미라 매출이 타격을 받을 것으로 전망되고 있다. 배당수익률은 3.45% 정도이다.
  • 유니레버는 전 세계적인 생필품 회사이다. 유니레버 PLC는 영국의 유니레버이다. 네덜란드의 유니레버는 유니레버 N.V로 표기한다. 본사가 영국과 네덜란드로 나눠져 있지만 공동 영업을 한다. 1929년 네덜란드에서 마가린 제조하던 마가린 유니와 영국에서 비누를 만들던 레버의 합병으로 탄생했다. 브랜드로는 퍼씰, 도브, 썬실크, 바세린, 립톤, 럭스 등이 있다.
  • BP PLC는 영국의 다국적 석유 및 가스 회사로 세계 7대 석유·가스 기업이다. 1907년 이란에서 발견된 석유를 개발하기 위해 Anglo-Persian Oil Company라는 이름으로 설립되었다.

GCOW 섹터 구성

GCOW-섹터-구성
www.paceretfs.com

섹터 구성은 재료 17.59%, 필수소비재 16.69%, 산업 13.88%, 커뮤니케이션 서비스 13.14%, 헬스케어 12.86%, 임의소비재 11.78%, 에너지 7.72%, 정보 기술 4.42%, 유틸리티 1.35%, 부동산 0.38% 순으로 되어 있다. 정보 기술 비중이 상대적으로 낮다.

GCOW 배당 내역

GCOW-배당내역
www.nasdaq.com

분기별로 배당금액이 일정하지는 않다. 9월에 가장 많은 배당금을 지급되고 있다.

GCOW와 COWZ 및 SPY 비교

GCWO-COWZ-SPY-TLT-성과-비교
marketchameleon.com / 2022.12.02.

Pacer의 대표적인 캐시 카우 ETF인 COWZ와 SPTY 및 TLT(장기국채)와 비교해 보았다.
최근 성적은 GCOW가 좋으며 GCOW, COWZ 모두 SPY보다 성과가 좋은 것으로 나타났다.
특히 COWZ는 지난 3년 동안 SPY를 크게 앞서는 것으로 나왔다. 
성과가 계속 좋지 않았던 TLT는 최근에 반등하는 모습을 보이고 있다.